Santa Monica Issues a Consumer Alert About Crypto Ponzi Scheme Targeting Latino Investors

March 7, 2023 2:39 PM

SANTA MONICA, Calif. – Multiple households in Santa Monica allege that they have been victimized by a crypto Ponzi scheme. The City has received information that over 30 local households have paid significant amounts of cash to agents of CryptoFX, LLC., a business that is the center of a federal enforcement action in Texas. 

Recent information suggests that representatives of CryptoFX are continuing to communicate with local residents, primarily through the WhatsApp chat service, and actively soliciting funds. The City urges residents who are looking to put money into any crypto-related investments, to conduct research and exercise extreme caution. If asked to give money to CryptoFX representatives or its affiliates, residents should contact the agencies listed below.

In September of 2022 the Securities and Exchange Commission ("SEC") filed a complaint alleging that two individuals and the business named CryptoFX, LLC., engaged in a multi-million securities fraud targeting Latino investors in several states, including California. The SEC complaint alleges, among others, that:

The court issued a temporary restraining order directing the defendants to stop making fraudulent crypto asset offerings. The court also appointed a receiver to help recover and manage money and assets for the benefit of defrauded investors; click here for the Receiver's website. This website will provide information and forms for defrauded investors to file claims. The SEC is continuing to litigate this matter. Securities and Exchange Commission v. Mauricio Chavez, et al., No. 4:22-cv-03359 (S.D. Tex., filed September 19, 2022).

Below is a list of resources for residents:



Santa Mónica emite una alerta al consumidor sobre Esquema Cripto Ponzi dirigido a inversores latinos

SANTA MONICA, Calif. – Múltiples hogares en Santa Mónica alegan que han sido víctimas de un esquema cripto Ponzi. La Ciudad ha recibido información de que más de 30 hogares locales han pagado cantidades significativas de dinero en efectivo a agentes de CryptoFX, LLC., una empresa que está en el centro de una acción legal federal en Texas. 

La información reciente sugiere que los representantes de CryptoFX continúan comunicándose con los residentes locales, principalmente a través del servicio de chat de WhatsApp y solicitando fondos activamente. La Ciudad insta a los residentes que buscan invertir dinero en cualquier inversión relacionada con criptomonedas, a realizar investigaciones y tener mucho cuidado. Si se les solicita dar dinero a los representantes de CryptoFX o sus afiliados, los residentes deben comunicarse con las agencias que se enumeran a continuación.

En septiembre de 2022, la Comisión de Bolsa y Valores ("SEC") presentó una demanda legal alegando que dos personas y la empresa llamada CryptoFX, LLC., participaron en un fraude de valores multimillonario dirigido a inversores latinos en varios estados, incluido California. La demanda de la SEC alega, entre otros, que:

El tribunal emitió una orden de restricción temporal que ordenaba a los demandados que dejaran de realizar ofertas fraudulentas de criptoactivos. El tribunal también nombró a un administrador judicial para ayudar a recuperar y administrar el dinero y los activos en beneficio de los inversores defraudados; haga clic aquí para el sitio web del Administrador. Este sitio web proporcionará información y formularios para que los inversores defraudados presenten reclamaciones. La SEC continúa litigando este asunto. Securities and Exchange Commission v. Mauricio Chavez, et al., No. 4:22-cv-03359 (S.D. Tex., presentado el 19 de septiembre de 2022).

A continuación se muestra una lista de recursos para los residentes:

Media Contact

Tati Simonian
Public Information Officer
Tati.Simonian@santamonica.gov

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